Стратегия управления инвестиционным портфелем «Хит-парад Арсагера».
Классический подход к формированию инвестиционного портфеля, заключается в анализе финансовой отчетности и
поиске компаний, недооцененных рынком. Инвестор должен располагать
специальными знаниями и достаточным временем для проведения этой работы. Однако, можно воспользоваться чужой
аналитикой в открытом доступе.
Группы риска
Будем формировать инвестиционный портфель по рейтингам компании
«Арсагера»
.
Прежде чем приступить к формированию портфеля, необходимо определиться с качеством акций. Все эмитенты разделены на 4 группы,
в соответствии с
методикой
компании.
К группе 1 относятся наиболее ликвидные акции с минимальным кредитным риском. У группы 2 эти показатели
похуже и так далее. Доля акций группы 1, в диверсифицированном портфеле, должна быть наибольшей, группы 4 – наименьшей.
Внутри каждой группы, необходимо определить максимальную и минимальную долю
для одной бумаги.
Для теста используем следующие соотношения:
| |
Доля группы |
Минимальная доля бумаги, внутри группы |
Максимальная доля бумаги, внутри группы |
Количество бумаг для минимальной доли, внутри группы |
Количество бумаг для максимальной доли, внутри группы |
| Группа 1 |
40 |
5 |
10 |
8 |
4 |
| Группа 2 |
40 |
3 |
5 |
13 |
8 |
| Группа 3 |
20 |
2 |
3 |
10 |
7 |
Далее переходим непосредственно к формированию портфеля.
Портфель акций по итогам 1 квартала 2017 года
Для каждой группы, приведены потенциальные доходности акций, так называемый «хит парад». Данные обновляются один раз в квартал.
Чтобы сформировать портфель, из таблицы для группы 1 отбираем от 4-х до 8-ми бумаг, с наивысшей доходностью. Для группы 2 – от 8 до 13, для группы 3 – от 7 до 10.
Началом теста будем считать 29.03.2017 года.
Начальная стоимость портфеля: 1 500 000 рублей.
Состав портфеля:
| Группа |
Акция |
Потенциальная доходность, % |
Доля акции в портфеле, % |
| 1 |
Российские сети об. |
54,91 |
10 |
| 1 |
ФСК ЕЭС |
52,04 |
10 |
| 1 |
Башнефть пр. |
50,53 |
10 |
| 1 |
Газпром |
45,68 |
10 |
| 1 |
АЛРОСА |
40,22 |
10 |
| 2 |
ФосАгро |
44,23 |
6 |
| 2 |
Группа ЛСР |
40,31 |
6 |
| 2 |
Акрон |
29,8 |
6 |
| 2 |
Аэрофлот |
29 |
6 |
| 2 |
МОЭСК |
27,3 |
6 |
| 3 |
Челябинский металлургический комбинат |
52,16 |
4 |
| 3 |
Мостотрест |
49,52 |
4 |
| 3 |
МРСК Урала |
44,41 |
4 |
| 3 |
МРСК Центра |
43,01 |
4 |
| 3 |
МРСК Центра и Приволжья |
39,38 |
4 |
График доходности портфеля:
>
Портфель акций по итогам 2 квартала 2017 года
Новый «хит парад» был опубликован 30.06.2017. Если бумага остается на верхних позициях, ничего не делаем. Если же появились более доходные акции,
они включаются в новый портфель, а бумаги с меньшей доходностью – распродаются.
Были полностью проданы акции компаний: Аэрофлот, Акрон, Алроса, МРСК Урала, МОЭСК.
Куплены акции компаний: Система, Энел, Мосэнерго, Нижнекамскнефтехим пр, ОГК-2.
Состав обновленного портфеля:
| Группа |
Акция |
Потенциальная доходность, % |
Доля акции в портфеле, % |
| 1 |
ФСК ЕЭС |
56,23 |
10 |
| 1 |
Газпром |
52,33 |
10 |
| 1 |
АФК Система |
46,69 |
10 |
| 1 |
ФосАгро |
45,19 |
10 |
| 1 |
Российские сети об. |
44,86 |
10 |
| 2 |
Группа ЛСР |
52,5 |
6 |
| 2 |
Башнефть пр. |
51,32 |
6 |
| 2 |
Энел Россия |
47,41 |
6 |
| 2 |
ОГК-2 |
36,24 |
6 |
| 2 |
Мосэнерго |
34,4 |
6 |
| 3 |
Челябинский металлургический комбинат |
65,82 |
4 |
| 3 |
Мостотрест |
55,39 |
4 |
| 3 |
МРСК Центра |
51,23 |
4 |
| 3 |
МРСК Центра и Приволжья |
43,5 |
4 |
| 3 |
Нижнекамскнефтехим пр. |
43,42 |
4 |
График доходности портфеля:
>
Портфель акций по итогам 3 квартала 2017 года
Дата публикации «хит парада» 3-го квартала: 29.09.2017.
Была проведена ротация бумаг:
- проданы акции: Российские сети об., АФК Система, Мосэнерго, ОГК-2
- куплены акции: АЛРОСА, Саратовский НПЗ пр., Мечел, Мечел пр., Сбербанк
Обновленный портфель:
| Группа |
Акция |
Потенциальная доходность, % |
Доля акции в портфеле, % |
| 1 |
ФСК ЕЭС |
55,89 |
10 |
| 1 |
АЛРОСА |
40,9 |
10 |
| 1 |
ФосАгро |
40,13 |
10 |
| 1 |
Газпром |
39,97 |
10 |
| 1 |
Сбербанк |
35,33 |
10 |
| 2 |
Мечел пр. |
63,96 |
6 |
| 2 |
Группа ЛСР |
56,36 |
6 |
| 2 |
Башнефть пр. |
52,61 |
6 |
| 2 |
Энел Россия |
45,58 |
6 |
| 2 |
Мечел |
42,82 |
6 |
| 3 |
Мостотрест |
48,33 |
4 |
| 3 |
Челябинский металлургический комбинат |
42,03 |
4 |
| 3 |
МРСК Центра |
40,44 |
4 |
| 3 |
Нижнекамскнефтехим пр. |
38,688 |
4 |
| 3 |
Саратовский НПЗ пр. |
37,33 |
4 |
График доходности портфеля:
>
Портфель акций по итогам 4 квартала 2017 года
Последний «хит парад» опубликован в начале 2018 года.
Ротация бумаг:
- покупка: Аэрофлот, Банк Санкт-Петербург, ЛУКОЙЛ, МРСК Центра и Приволжья, МРСК Волги, ОГК-2, Российские сети, Банк Возрождение, ап
- продажа: Челябинский металлургический комбинат, ФосАгро, Энел Россия, АК АЛРОСА, Саратовский НПЗ пр., Мечел, Мечел пр., Сбербанк
Действующий портфель на дату окончания теста, 20.02.2018:
| Группа |
Акция |
Потенциальная доходность, % |
Доля акции в портфеле, % |
| 1 |
ФСК ЕЭС |
63,82 |
10 |
| 1 |
Российские сети |
48,61 |
10 |
| 1 |
Газпром |
46,38 |
10 |
| 1 |
НК ЛУКОЙЛ |
44,65 |
10 |
| 1 |
Аэрофлот |
41,33 |
10 |
| 2 |
Башнефть ап |
56,12 |
6 |
| 2 |
Группа ЛСР |
54,91 |
6 |
| 2 |
Мостотрест |
44,25 |
6 |
| 2 |
МРСК Центра и Приволжья |
42,96 |
6 |
| 2 |
ОГК-2 |
40,72 |
6 |
| 3 |
Банк Возрождение ап |
66,74 |
4 |
| 3 |
МРСК Центра |
62,51 |
4 |
| 3 |
МРСК Волги |
43,54 |
4 |
| 3 |
Банк Санкт-Петербург |
43,13 |
4 |
| 3 |
Нижнекамскнефтехим ап |
37,74 |
4 |
График доходности портфеля:
>
Подводя итоги
- дата начала теста: 29.03.2017 года
- дата окончания теста: 20.02.2018 года
- стоимость портфеля на начало теста: 1 500 000 рублей
- стоимость портфеля на конец теста (без учета дивидендов): 1 781 595 рублей
- доходность портфеля, % годовых: + 20,9
- изменение индекса ММВБ, % годовых: + 13,5
Портфель составленный из акций, оценка которых проводилась по мере поступления финансовой отчетности,
и соответствующей ротацией, значительно обогнал индекс.
Торговые роботы советники для управления инвестиционным портфелем
Еще статьи по теме Инвестиционные стратегии на фондовом рынке:
Автор: Lug77
02.03.2018
|
